어린 시절 보육원에서 엄지(전세영 분)와 장래를 약속한 까치 오혜성(조상구 분)은 두산(이희성 분)과 함께 엄지를 찾아 상경한다. 하지만 어렸을 때의 낭만들을 모두 잊고 온통 출세욕으로 변해있는 엄지에 실망, 스스로 권투로 성공한 자신을 보여주겠다고 결심한다. 그리고 챔피언이 될 선수만을 키우는 노관장을 찾아 운동을 시작하지만, 노관장은 혜성을 키우려는게 아니라, 자신이 챔피언으로 키우고 있는 국상이라는 선수의 스파닝 상대로 쓰려는 것이었다.

 혜성은 실망하지만, 오기로서 동의하고 스파닝 상대가 되어 주먹한번 휘두르지 못하고 매일 두둘겨 맞는다. 그러다 국상이 첫 시합에 우승하지만, 방탕하고 야비한 국상의 아버지와 자만심으로 가득찬 국상은 훈련을 게을리한다. 노관장은 자신이 사람을 잘못 봤음을 깨닫게 되지만 이미 늦은 때였다. 혜성은 타고난 신체적 조건과 재능이 없는 혜성을 결국 선택, 혜성의 끈질긴 고집과 불타는 집념 하나 만을 믿고, 깊은 산속에서 험난한 자연을 이용한 지옥 훈련을 통해 육체를 단련시킨다.

 한편 엄지는 재벌 이세 동탁과 결혼까지 결심하는데, 혜성이 챔피언이 될 것이라는 믿음과 그에 대한 마음만은 변함이 없다. 마침내 훈련을 끝낸 혜성은 연전연승을 기록하면서 떠오르고, 혜성은 국상과 시합을 벌인다. 몇차례 다운을 거듭하면서 고전하던 혜성은 점차 만회하면서 마침내 KO승을 거둔다. 한편 회사를 운영하던 동탁은 재정난에 허덕이다, 엄지와도 헤어진다. 그의 변심에 충격을 받은 엄지는 갈등에 빠지다가, 동탁과 라이벌 관계로있는 한수의 구애를 받고 결혼을 약속하지만, 엄지가 보육원 출신의 고아임이 밝혀져 혼담이 무산된다. 혜성은 노관장 밑에서 챔피언이 되기 어렵다는 충고를 받아들인 혜성을 그를 떠나 재력을 갖춘 채관장 밑으로 들어간다. 그리고 마침내 챔피언 카르노와 시합이 시작된다. 하지만 모든 면에서 상대가 되지 못한 혜성은 고전 하고 오직 체력으로 버티다, 마침내 카르노와 맞주먹을 교환, 마침내 승리한다. 하지만 혜성은 곧 쓰러지고 끝내 숨진다.